Lãi và lỗ giao dịch trong một giao dịch sẽ luôn được chú ý nhưng chi phí liên quan đến giao dịch cũng cần được giám sát rất chặt chẽ. Các chi phí như ‘pips’ có thể tạo thành sự khác biệt giữa lợi nhuận dương hoặc lợi nhuận âm.
Cách dễ nhất để minh họa ý nghĩa của pip bằng cách sử dụng một ví dụ giao dịch được hiển thị trên màn hình thực hiện giao dịch của nhà môi giới trực tuyến. Nghiên cứu sự khác biệt giữa giá mua (giá thầu) và giá bán (chào bán) xác nhận lại rằng chúng tôi muốn sự khác biệt này càng nhỏ càng tốt. Khoảng cách được đo bằng pip. Ví dụ: nếu chúng ta lấy giá mua bằng EURUSD là 1,1738 và giá chào bán là 1,1737 thì sẽ có chênh lệch một pip giữa giá mua và giá chào. Đối với hầu hết các loại tiền tệ chính, pip có thể được tìm thấy ở vị trí thập phân thứ tư.
Việc nâng cao hiểu biết của chúng ta về ý nghĩa của một pip trong ngoại hối mời gọi chúng ta lấy một ví dụ khác từ thị trường ngoại hối GBPUSD. Nếu chênh lệch giữa giá mua và giá chào bán là 1,3104 và 1,3106 thì các giao dịch được thực hiện sẽ phải chịu chênh lệch hai pip.
Để giúp mọi người luôn cảnh giác, các cặp ngoại hối liên quan đến đồng yên Nhật sẽ tính pip ở vị trí thập phân thứ hai (không phải vị trí thứ tư). Đó là vì lý do lịch sử, trong một thời gian dài, một đô la đã được giao dịch ở mức gần 100 yên, do đó, chênh lệch một pip trong USDJPY sẽ là khi giá chào mua/chào bán là 105,96 và 105,95.
PIPET LÀ GÌ?
Nếu bạn đã nhìn thấy một màn hình giống như màn hình bên dưới của IG, có lẽ bạn đang thắc mắc về tầm quan trọng của số thập phân thứ năm. Trước khi chia nhỏ vị trí thập phân thứ năm này – ‘pipette’, cần lưu ý rằng sự cạnh tranh gay gắt giữa các nhà môi giới trực tuyến tiếp tục làm giảm chi phí giao dịch. Thay vì cạnh tranh bằng pip, các nhà môi giới hiện nay cạnh tranh bằng pipet, mỗi pipet bằng 1/10 pip và là tin tốt cho các nhà giao dịch ngoại hối sử dụng nền tảng của họ.
Cả giá mua và giá chào đều hiển thị giá ở bốn chữ số thập phân là 1,1751. Chênh lệch giữa hai mức giá là sáu pipet, theo đó chênh lệch được tính bằng năm chữ số thập phân: 1,17519 – 1,17513 = 0,00006.
Quay trở lại đồng yên, chữ số pipet trên USDJPY là chữ số thập phân thứ ba (không phải chữ số thứ năm). Ảnh chụp màn hình bên dưới từ màn hình giao dịch cho thấy sự khác biệt giữa giá thầu và giá chào bán của bảy pipet. 106,148 – 106,141 = 0,007.
Trong những thời kỳ thị trường có tính thanh khoản cao hơn, chênh lệch giá sẽ thắt chặt và được tính bằng pipet. Vào những thời điểm yên tĩnh hơn, chúng sẽ mở rộng và có thể được báo giá bằng pip.
LÀM THẾ NÀO ĐỂ TÍNH GIÁ TRỊ PIP?
Cho đến nay, chúng ta đã thiết lập cách xác định và tính toán giá trị số của pip và pipet ngoại hối, nhưng giao dịch là để kiếm tiền, vậy con số đó tính bằng tiền mặt là bao nhiêu?
Trong các ví dụ trên, chúng tôi có ảnh chụp màn hình cho thấy chênh lệch bảy pipet bằng USDJPY và chênh lệch sáu pipet bằng EURUSD. Điều đó có nghĩa là gì? Tính giá trị của mỗi pip liên quan đến việc đặt giá trị pip thông qua một công thức. Điều quan trọng cần lưu ý là cặp tiền tệ cũng sẽ ảnh hưởng đến giá trị pip. Nói cách khác, hai pip trong EURGBP sẽ có giá trị khác với hai pip trong AUDUSD.
Lấy giá trị một pip làm ví dụ và dựa trên ví dụ USDJPY ở trên, chúng tôi tính toán một pip như sau:
[0,01 JPY] x [1 USD/106,14 JPY] [(0,01 JPY) / (106,14 JPY)] x 1 USD= 0,01 / 106,14 = 0,00009422 USD
Vì vậy, khi giao dịch 10.000 đơn vị USDJPY, mỗi thay đổi giá trị của pipet có giá trị khoảng 0,9422 USD
Việc kiểm tra nhanh chóng sự tỉnh táo cũng có lợi vì nó xác nhận rằng chi phí cho giao dịch được đề xuất là khoảng một đô la, điều này nghe có vẻ phù hợp với một giao dịch có quy mô đó và cũng không có vẻ lớn đến mức khiến chúng tôi ngừng giao dịch. P&L là mối quan tâm chính của chúng tôi chứ không phải các nhà môi giới.
Nếu tài khoản của chúng tôi được tính bằng đô la thì ví dụ trên, có số pip được biểu thị bằng USD, rất dễ kết hợp vào mô hình chiến lược của chúng tôi. Trong một trường hợp khác, điều này có thể không xảy ra.
Giá trị pip của chênh lệch GBPCHF là 1,19563 – 1,19593 = 3 pip hoặc 30 pipet:
[0,0003 CHF] x [1 GBP/1,1956 CHF] [(0,0003 CHF) / (1,1956 CHF)] x 1 GBP= 0,0003 / 1,1956 = 0,00025092 Bảng Anh
Lưu ý rằng vì chúng tôi không tính bằng đồng Yên nên chúng tôi sẽ sử dụng chữ số thập phân thứ tư. Nếu chúng ta giao dịch 10.000 đơn vị thì với mỗi pip di chuyển ở vị thế giao dịch trên, giá trị của vị thế sẽ thay đổi 2,59 GBP. Kiểm tra độ tỉnh táo nhanh chóng sẽ phát hiện ra rằng giá trị này lớn hơn giá trị pip trong ví dụ USDJPY. Tuy nhiên, điều này phù hợp với chênh lệch pip trên GBP lớn hơn ba lần so với ví dụ đầu tiên – phản ánh rằng thị trường GBPCHF có ít tính thanh khoản hơn.
Vì đồng tiền cơ bản của tài khoản của chúng tôi là đô la nên giá trị bảng Anh này sau đó được chuyển đổi bằng cách lấy tỷ giá thị trường là GBPUSD = 1,31. Điều đó có nghĩa là giá trị pip tính bằng pound = 0,00025092 x 1,31 = 0,0003287. Trên vị thế 10.000 đơn vị của chúng tôi, đó là mức tăng giá trị 3,28 USD cho mỗi lần di chuyển một pip.
PIPS VÀ KIẾM LỢI NHUẬN
Bây giờ là lúc áp dụng kiến thức này vào lợi nhuận giao dịch. Bằng cách xử lý tình huống trong đó các nhà môi giới khác nhau đang báo giá các cặp ngoại hối (không phải JPY) đến bốn chữ số thập phân, chúng ta có thể xác định điều gì mang lại cho chúng ta mức chênh lệch thấp hơn và điều kiện giao dịch tốt hơn.
Nếu bạn đang giao dịch EURUSD và mua Euro với giá 1,17710 và thoát giao dịch ở mức 1,17790, bạn sẽ kiếm được 80 pip lợi nhuận.
Giá trị pip USD của vị thế GBPCHF liên tục thay đổi và chịu ảnh hưởng của ba biến số: chênh lệch giữa giá mua và giá chào bán có thể thay đổi, tỷ giá ngoại hối GBPCHF và tỷ giá GBPUSD.
Tất nhiên, việc chuyển đổi chênh lệch pip thành tiền mặt tùy thuộc vào quy mô vị thế. Vị thế càng lớn thì lãi hoặc lỗ tiền mặt trên cùng một chuyển động tính theo pip càng lớn.
PIP, PIPET VÀ SIÊU LẠM PHÁT
Mọi thứ có thể còn thú vị hơn nữa khi điều kiện thị trường thay đổi hoặc thậm chí sụp đổ hoàn toàn.
Nếu bạn đang theo dõi vị thế của mình vào khoảng thời điểm thị trường đó đóng cửa, bạn có thể thấy P&L giao dịch của mình đột nhiên đi ngược lại với bạn. Khi thanh khoản cạn kiệt khỏi thị trường, các nhà môi giới sẽ mở rộng chênh lệch để đảm bảo họ không bị mắc kẹt trong việc giữ vị thế tiền nếu giá biến động mạnh. Nếu bạn bán vị thế GBPUSD của mình cho họ ở mức 1,3122 và giá chuyển sang 1,3120 thì họ sẽ chịu lỗ P&L. Kết quả là, vào những thời điểm yên tĩnh hơn, chênh lệch giữa giá mua và giá chào bán có thể chuyển từ số pipet sang số pip. Bất kỳ vị thế nào bạn đang nắm giữ sẽ có mức giá mới (rộng hơn). Vì lý do này, việc cập nhật giờ mở cửa thị trường là điều cần thiết. Thị trường ngoại hối giao dịch 24/5 nhưng chênh lệch giá ở hầu hết các nhà môi giới đều khác nhau.
Trong những trường hợp cực đoan nhất, giá trị pip của một vị thế có thể trở nên gần như không đáng kể và về mặt kỹ thuật thì không thể thực hiện được giao dịch. Siêu lạm phát (lạm phát hàng tháng trên 50%) và mất giá tiền tệ có thể đẩy tỷ giá hối đoái đến mức không thể quản lý được. Các cuốn sách lịch sử về kinh tế thường có hình ảnh các công dân Đức chở hàng đống tiền mặt đi khắp nơi trong thời kỳ khủng hoảng tài chính của Cộng hòa Weimar. Tiền giấy trở nên vô giá trị đến mức chúng được dùng làm đồ chơi trẻ em hoặc đốt lửa.
Siêu lạm phát ở Đức bắt đầu từ năm 1923, nhưng các quốc gia khác đã trải qua thời kỳ siêu lạm phát/mất giá trong thời gian gần đây. Tình hình ở Venezuela vẫn chưa sáng tỏ và tỷ lệ lạm phát trung bình hàng năm ở Argentina từ năm 1975 đến năm 1990 là 300%. Có vẻ như kiểu lạm phát giá đó có thể quay trở lại trong chương trình nghị sự một lần nữa.
Năm 2001, đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ, đạt mức 1,6 triệu mỗi đô la, không thể giao dịch được trên nhiều hệ thống giao dịch vì cơ sở hạ tầng CNTT không thể đáp ứng được số lượng lớn chữ số thập phân như vậy. Giải pháp được chính phủ thực hiện đã loại bỏ sáu số 0 khỏi tỷ giá hối đoái và nó được đổi tên thành đồng lira mới của Thổ Nhĩ Kỳ.
Lời khuyên dành cho người mới bắt đầu là nên theo dõi các thị trường tiền tệ lớn nơi có tính thanh khoản cao nhất và tìm kiếm mức chênh lệch được đo bằng pip chữ số thấp hoặc thậm chí là pipet.